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泰达宏利中证500指数(162216)2月投资回顾及3月展望

(1)近期市场回顾

据wind数据统计,截至2019年02月28日,上月中证全指涨跌幅为17.88%,近半年指数的年化波动率为24.32%,指数期末动态市盈率为15.95。风格上,上月沪深300涨跌幅为14.61%,中证500涨跌幅为20.32%,中证1000涨跌幅为22.38%,创业板指涨跌幅为25.06%。行业上,上月涨幅最大的三个行业为电子元器件行业(28.49%),通信行业(27.92%)和计算机行业(27.92%);上月跌幅最大的三个行业为银行行业(7.39%),石油石化行业(10.86%)和家电行业(10.91%)。

(2)基金业绩表现

据wind数据统计,截至2019年02月28日,上月泰达宏利中证500指数基金涨跌幅为18.09%,最近半年本基金的年化波动率为23.94%。泰达宏利中证500指数基准涨跌幅为19.24%,基金超额收益率为-1.15%。管理以来(20141013)基金涨跌幅为46.24%,基金基准涨跌幅为2.15%,基金超额收益率为44.09%。

(3)投资展望

在1月份社融规模与信贷增量大幅超预期,节前两次降准,叠加陆股通北上资金前两月超千亿净流入的环境下,2月份市场从1月的春季躁动直接演变成暴动行情。2月份受益猪肉涨价与中央一号文件的农业板块,预期股票行情回暖与科创板布局的券商非银,受贸易谈判进展和5G换代提振的电子、通信为代表的TMT板块引领市场,而银行、地产、消费、周期股涨幅相对逊色。由于业绩预告暴雷、商誉减值等不利因素的影响已经淡化,而正式年报还未公布,本月市场呈现明显的超跌反弹,前期的低价股、超跌股、暴雷股涨幅超前,甚至连续涨停,价值投资风格在这样的行情中不利于获取超额收益,但相信目前投机的市场风格将难以持续。市场短期内或还将延续上涨行情,但由于本轮反弹幅度已经普遍超过20%,北上资金也有获利流出的迹象,需要警惕短期调整风险。持续关注成交量、资金流、以及监管层对市场风险的态度。中长期仍然持乐观态度,长期配置与定投资金可继续持有。

数据来源于天天基金网(162216)20190307:http://fund.eastmoney.com/162216.html?spm=search

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