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先回避风险,静候市场试金石

[2018-04-15 23:11:20] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:周末政策面、事件比较多,而且都比较辛辣,市场解读也很多,我们也来表达一下观点。首先,依旧是市场回顾。周五指数和概念炒作都是高开低走,沪指振幅接近40点,主板市场在好股们的下跌拖累下表现比较极端,创业板指数则很平稳,虽然全部都是先扬后抑,各大市场都是缩量,且缩的比较厉害,涨跌数据上不理想,毕竟还是周五

周末政策面、事件比较多,而且都比较辛辣,市场解读也很多,我们也来表达一下观点。

首先,依旧是市场回顾。

周五指数和概念炒作都是高开低走,沪指振幅接近40点,主板市场在好股们的下跌拖累下表现比较极端,创业板指数则很平稳,虽然全部都是先扬后抑,各大市场都是缩量,且缩的比较厉害,涨跌数据上不理想,毕竟还是周五,政策预期比较多,跌停数量达到了22只,是近一段时间以来比较多的,总体上是场面显得轰轰烈烈,内部结构却不温不火。

其次,市场分析。

第一,先来说说为什么周五市场那么走,开盘之后,最受益的医药板块全部是冲高回落,行业龙头复星医药、恒瑞医药的大跌加速了医药板块的回调,最终医药指数跌幅是第一位,有政策、有利好,而行业反倒是不强,而且领跌,说明市场非常谨慎,资金不兴奋就没有弹药输送,自然股价无法维持。同时,涨停数量并未有效增加,此前尽管市场指数一般,红盘数量也比较少,但是有很高的涨停数量做衬托,那么市场就会有兴奋度,跌停数量维持在个位数,一旦市场有分时的反弹,市场就会有亢奋度,所以盘面并不是很难堪。然而随着以万兴科技为首的强势品种的接连恢复交易,即便有涨停出现,但是终究逃不过监管的问询,于是他们越是上涨,反而积累的是很高的风险,而,他们回调,又加速了市场的调整,万兴科技这种雷终于还是爆发了,随着权重结构性行情显著,资金对于概念的介入不深,短期有一定的撤离,这就是为什么市场出现先扬后抑的走势原因。

第二,事件层面。肯定是美英法的KONGXI了,突然性浓重,因为毕竟还是ZHANZHEGN,和平年代发展经济,谁也不想和平被打破,尤其是居民,背后是某些利益的博弈,也是对某些事件的一个影射,此时无声胜有声,击鼓传花可能没有,但是详细去剖析,还是可以找到脉络。此前MAOYIZHAN出来之后,那个周末铺天盖地的都是关于该事件的谈论,尤其是全民亢奋性热议,时间可以淹没一切,比如这次的KONGXI,就是一个很好的遮掩机会,市场的关注度会随着媒体的导向发生迁移的。MAOYIZHAN谈了那么久,很多都是预期,也就说是嘴活,随着博鳌亚洲论坛的开幕,领导的讲话已经说明了一切,于是才有特朗普的态度转变,搞得跟事先商量好了似的,所以,无论MAOYIZHAN是否有实质性的东西出来,起码验证了我们的判断,就是我们的领导能力非常强,后面的团队早已是稳坐钓鱼台,于是海南更有力度的开放就有逻辑性了。目前外面ZHANZHEGN事件,对国际环境是一个强大影响,尤其是对金融市场来讲比较敏感,一旦有事件升级迹象,金融市场的传导性就会很快,不过,我们国内改革、开放正在有序进行,很多政策都在实质性落地,应该说算一个契机,对于所有的资金来讲,都是逐利的,哪有安全度、稳健性,且有增值空间,那么国际资本就会流向哪里,所以,上周央行调整了沪港通、深港通的额度,马上会有MSCI的纳入指数资金,无论从指数,还是结构性,A股目前的诱惑力还是蛮大的,所以我们在看待机会的同时,还是需要提防国际环境的局部升级带来的传导效应。

第三,央行的利率改革,讲了很多年,最近的是2015年,然而迟迟没有落地,现在行长换了,机构部门进行了改革,相互间的协调性更强了,加上有LIU坐镇,金融政策的执行力、凝聚力还是蛮强的。对于市场传言的存款利率打开上限这个政策,肯定不可能没有天花板,一点一点来吧不过此前都是空喊口号,这次有点来真格的了,一旦政策落地,那么对于银行来讲息差肯定是没了,这是一块很大的利润,从老百姓手里拿到廉价的资金,以很高的利率出借出去,银行这个老本行吃的很香,在影响银行息差的同时,加速的是银行体系内部的竞争,本来就是激烈拉客户,一旦打开存款利率上限,那么很多中小商业银行为了争夺资金,势必会抬升利率作为杀手锏,也就明白了为什么博鳌论坛期间强调要进行金融开放,在自家内部提升竞争力度的同时,让外资进来,也是侧面在提升银行体系的资产质量,一定程度上讲是好事,因为之前的坏账率实在是太高了。什么政策都是有利必有弊,提升存款利率,也就提升了融资成本,央行银根紧缩,企业融资本就很难,这下子,企业想要融资,没有很高的信誉度是没戏了,无形之中是加息了。金融市场必须稳定,这是经济发展的基础,也是国家强大的基础,这是领导说的,所以论坛期间才说中国金融必将改变事件,所有的金融都离不开银行,所以银行体系不能有问题,正因为有了政策强有力的压制,金融风险才没有暴露,目前既然在这个档口选择了放开市场利率,说明开始挤泡沫了,那么阵痛就会有,所以善林金融事件绝对不是尾巴了,会有更多的类似金融平台问题暴露,银行、保险、证券倒不了,其他的金融机构就要为此买单了,这个影响是持续性的,但是会被一些事件、政策等掩盖,心中要有这个风险警示。

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