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积基树本|细说基金巨额赎回

[2018-08-09 08:04:49] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:在社区中,关于“巨额赎回”的问题经常被提及,那么巨额赎回是什么?我们如何去发现它?它对我们的投资有什么影响?这些问题我将一一为大家详细解答。一、什么是巨额赎回?巨额赎回:指基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数

在社区中,关于“巨额赎回”的问题经常被提及,那么巨额赎回是什么?我们如何去发现它?它对我们的投资有什么影响?这些问题我将一一为大家详细解答。

一、什么是巨额赎回?

巨额赎回:指基金单个开放日,基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一开放日基金总份额的10%的情形。

举个例子,通俗一点解释,比如我们看养走地鸡很挣钱,我们有财力想去试一下,但是没有这门技术也没有相关场地,这时基金公司就相当于一个农场,打广告说他们提供技术和场地,咱们只要去他那里认购雏鸡,认购的这些雏鸡属于咱们所有,只是放在他们那里养,然后付给他们一点饲料费和管理费就行。首批放出了10000只雏鸡,我们认购了5000只,过了一段时间,我们突然要用我们养的鸡宴请宾客,告诉农场我要先取1000只鸡回来,占总数的1/10,这种情况就属于巨额赎回。

二、发生巨额赎回后基金公司如何处理?

基金公司在接收到巨额赎回的申请后,有两种处理方法,一种是全部赎回,一种是部分赎回。

如果基金经理人认为有能力兑现持有人的全部赎回,那就按正常程序走。

如果基金经理人认为兑现有困难,那就会采用部分赎回。下面我们主要说一下部分赎回,基金公司可依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定执行。

“第二十一条基金管理人应当强化对开放式基金巨额赎回的事前监测、事中管控与事后评估,并遵守以下要求:

(一)当开放式基金发生巨额赎回且现金类资产不足以支付赎回款项时,应当在充分评估基金组合资产变现能力、投资比例变动与基金单位份额净值波动的基础上,审慎接受、确认赎回申请,切实保护存量基金份额持有人的合法权益;

(二)开放式基金发生巨额赎回的,除依据《公开募集证券投资基金运作管理办法》第二十三条的规定办理赎回申请外,还应当在基金合同中约定,在单个基金份额持有人超过基金总份额一定比例以上的赎回申请等情形下,实施延期办理赎回申请的具体措施。”

所以也就是说,一般情况下,如果发生了巨额赎回,基金公司应当在当日先办理不低于10%的基金总份额赎回,其他的赎回申请可以延期办理,并且在合同中体现具体的措施,这样做不但可以有效保证基金运作的稳定性,还能保证其他持有人利益。

其实如果有机构或者个人想要一次性赎回很多,一般都会与基金公司沟通,提前通知,因为多数情况是这种单一持有人持有份额很高的基金都是为某些机构专门量身定做的。当然基金公司也会提前做巨额赎回的预案,对持有人信息进行分析,预测其是否会巨额赎回,并提前准备现金接受赎回。

再拿咱们在农场养的走地鸡举例,我们发现取回1000只鸡不够吃,决定把5000只全部取回来,但是因为走地鸡是自然放养的鸡,农场一天之内把鸡抓回来凑齐也挺困难,农场就先帮咱们抓回来1000只,剩下的4000只过两天帮咱们凑齐,这就相当于基金公司应对巨额赎回费方法。当然我们也可以提前告知农场,何时会取出一大批鸡,让他们提前准备;农场也会以防突发事件,先抓出一些鸡供拥有者取走。

三、投资者如何发现巨额赎回?

后知后觉,作为普通投资者,我们都是在巨额赎回已经发生,并且基金公司处理以后,才能从一些公开的数据中发现基金已经被巨额赎回了。

1、净值暴涨

我们举一个实例,交银丰享收益债券A(519746),17年6月20日涨幅暴增98%,净值暴涨这就是一个很明显的巨额赎回标志,因为基金赎回会有对应百分比的手续费,如此大规模的赎回,必然会扣除一大笔手续费,根据基金合同规定,基金的赎回费用会有一部分并入基金资产中,这就会导致净值的增加。

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