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无问西东!送你12字定投箴言

[2018-08-19 23:34:44] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:赌场明天又要开门了,各位小伙伴们,你们现在恐(zhuang)慌(si)么?上周,A股在没有新的重大利空的情况下,连续大跌5天,市场低迷、人气涣散。中小板指、深成指、上证50、沪深300、创业板指周跌幅均超过5%。截至周五收盘,三大股指均创出了股灾以来的新低!上证指数收在2668点,离2016年的股灾

赌场明天又要开门了,各位小伙伴们,你们现在恐(zhuang)慌(si)么?

上周,A股在没有新的重大利空的情况下,连续大跌5天,市场低迷、人气涣散。中小板指、深成指、上证50、沪深300、创业板指周跌幅均超过5%。截至周五收盘,三大股指均创出了股灾以来的新低!上证指数收在2668点,离2016年的股灾大底2638点咫尺之遥。很多人估计想问:下周大盘会跌破2638点么?大盘能否置之死地而后生、出现暴力反弹长阳?老司基觉得,当前的市场已经恐慌到极致,与其劳心费力去预测具体的点位,不如打造属于自己的诺亚方舟。对!这个方舟就是基金定投。

俗话说,一入股市深似海,从此工资是路人。老司基认为,炒股绝对不仅仅只是你每天4个小时的盯盘,而是一场人生漫长的修行过程。无论涨跌,都要不以涨喜不以跌悲。大盘何时见底,真还不好说。但在中国经济稳中向好,上市公司业绩稳步增长,股市估值处于历史低位的情况下,A股依然领跌全球股市,我们真的不需要用恐慌去传递恐慌。作为理性的投资者,当下需要做的,就是无问西东,坚持定投即可。

关于基金定投的优势和特点,老司基在之前的文章中提到过很多次,但一直缺少一个系统的方法论。抽得周末空闲,老司基认真捋了一下关于基金定投的策略,可以归纳为12字定投箴言——优选低估、持之以恒、及时止盈。这12个字看似平淡,却把定投何时买、何时卖及过程如何做都兼顾到了。

1、优选低估

解决了买什么的问题——定投低估的指数。

从价值投资的角度出发,低估值代表更高的安全边际,出现“倒微笑曲线”的可能性更低。毫无疑问,低估值的指数基金是适合定投的。把时间拉长了看,上涨概率非常高。

但需要注意的是,如果只是在短期内,单凭估值高低来买卖基金就会有局限性。因为我们无法判断其需要多长的时间才会恢复估值。而买入低估值的基金也并不代表其不会再下跌。比如说2016年初,H股指数本来就是低估的了,但受到A股股灾牵连,2个月下跌了20-30%。如果没有坚持下来,就会错过之后的上涨行情。

老司基认为,定投低估的基金,一定不能着急,要做好定投3-5年的心理准备。如果在低估值区域定投3年以上,收益大概率会不错的。另外,因为我们买的是指数,从公式:指数价格=净利润*估值,如果成分股的净利润还能有增长,则可享受估值和净利润增长的“戴维斯双击”。

2、持之以恒

解决了过程问题——默默地分期分批买入。

每个人的成长历程中,我们始终都会面临周遭的干扰和牵绊,但只有不忘初心、坚持原则,才能排除杂念、勇往直前、无问西东。

成长如此,定投亦如此。在坚持定投的过程中,资本市场变化反复,每个投资者每天都在面临选择,也只有坚守信念、持之以恒,才能奋力前行,到达财务自由的彼岸。

如果股市在一段时间内,呈现一波先下跌再回升的走势,对于定投而言,就构成了微笑曲线。在这个过程中,如果你能坚持定投,那么就意味着你在市场下跌时拣了很多“便宜货”,有效地摊薄了投资成本,一旦市场好转,你的定投账户也就很快扭亏为盈。

3、及时止盈

解决了何时卖的问题——达到预期或指数高估、大牛市降临。

止盈点的设定,要考虑和自己的定投目标匹配。如果定投的收益率或者总资产达到了自己的预期,那就赎回落袋为安,然后可以接着开始下一轮定投。

止盈也需要考虑自己的风险承受能力。比如你虽然有个为了养老而设定的10年目标,而刚过了三年就恰好赶上一轮市场大涨,那也没必要死磕到底。这种情况下,及时止盈才是人间正道。

道理很简单。市场上涨的时候基金净值相对较高,同样的定投金额能买到的基金份额也就相对减少了,这时候由于在之前长期的定投过程中已经累积了足够多份额,摊薄成本的效果就不明显了。而且,由于此时本金比较大,一个小跌就能跌去大量的盈利,有点得不偿失哈。

老司基友情提醒一句:不要期待自己能刚好卖在顶点。人人都期望自己获得最大利益,但预测顶点这件事基本属于神仙干的,就连基金经理、经济学家都很难拿捏,我们还是设定自己的止盈点就好,不要太贪心就好。

对于指数定投来说,止盈点的选择就更加的量化和直观,既然我们是在指数低估时慢慢买入的,那等指数高估时选择默默卖出就好,把最后的鱼尾行情留给追高的人,我们只安心吃前面的鱼头和鱼身。

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