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谁是下一个里拉?

[2018-08-20 09:11:00] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:才喘了口气的土耳其里拉,在8月17日再现跌势,土耳其里拉兑美元跌破6.3关口,日内跌8%。伴随里拉下跌,南非兰特兑美元日内跌2%,破15关口。俄罗斯卢布兑美元跌幅扩大至1%。此前,土耳其里拉在该国央行的干预下一度止住了暴跌,出现企稳的趋势,但是美国总统特朗普8月16日在白宫内阁会议上表示,土耳其“未

才喘了口气的土耳其里拉,在8月17日再现跌势,土耳其里拉兑美元跌破6.3关口,日内跌8%。伴随里拉下跌,南非兰特兑美元日内跌2%,破15关口。俄罗斯卢布兑美元跌幅扩大至1%。

此前,土耳其里拉在该国央行的干预下一度止住了暴跌,出现企稳的趋势,但是美国总统特朗普8月16日在白宫内阁会议上表示,土耳其“未证明自己是美国的好友”。美国财政部长姆努钦进一步表示,如果土耳其拒绝释放被拘留的美国牧师,将面临更多制裁。美国的威胁使里拉再度出现闪崩。

而土耳其里拉大幅贬值带动了俄罗斯卢布、南非兰特等一众新兴市场货币骤跌,新兴市场主要股市也纷纷下挫,自8月9日以来新兴市场已经遭遇了14亿美元的流出。

这样的联动,使得经济学家担忧新一轮金融危机临近。此前,诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼在《纽约时报》发表文章表示,土耳其货币里拉崩跌,恐怕会重演20年前的亚洲金融危机。另有经济学家开始预测,下一个里拉是谁,哪些货币会接力“闪崩”。

不过,土耳其里拉危机仍有转机。

8月15日,卡塔尔宣布将向土耳其提供150亿美元经济支持。国际金融协会IIF首席经济学家Robin Brooks也预计土耳其可以在1到2年内“收复失地”。

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里拉崩盘

土耳其2016年7月发生未遂军事政变、意图推翻总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安。土耳其政府同年10月逮捕安德鲁·克雷格·布伦森,指控他从事反政府间谍活动以及“以非成员身份替恐怖组织实施犯罪”。如果定罪,最重可判35年监禁。布伦森否认指控,下次庭审定于10月。美国媒体报道,布伦森现年50岁,来自美国北卡罗来纳州,已在土耳其居住23年,在伊兹米尔市一个“小规模新教教会”任牧师。

围绕是否释放美籍牧师安德鲁·克雷格·布伦森问题,同为北大西洋公约组织成员国的土、美争执不休,关系紧张,裂痕加剧。

8月1日,美方决定制裁土耳其司法部长和内政部长,土耳其里拉兑美元下跌。8月10日,美国宣布将土耳其钢铁和铝产品进口关税提高一倍,该消息加剧了里拉崩跌,里拉兑美元跌近20%至6.46,创2001年以来最大单日跌幅。

虽然土耳其财长贝拉特·阿尔巴伊拉克马上安抚土耳其商界代表,称土耳其将进行结构性改革,并将发展新经济模式,中期计划包括削减公共开支、改革税收政策,以及保持央行货币政策独立性等内容。不过,这位总统女婿的话并没有稳定市场情绪,里拉继续暴跌,再创历史新低。

8月13日,土耳其里拉的汇率继续下跌至1美元兑7.1326里拉的历史新低。土耳其央行无奈之下打出救市组合拳。

首先,土耳其央行将各期限的里拉存款准备金率下调250个基点,部分期限的非核心外汇负债的存款准备金率已下调400个基点。

其次,加大外汇流动性供给,将恢复外汇存款市场的中介功能,以央行为中介,土耳其银行将能够按照规定在外汇存款市场上相互借贷。此外,银行将能够借到一个月期和一周期的外汇存款。银行目前约500亿美元的外汇存款限制可能将上调。在规定的限额内,土耳其银行将可继续通过外汇市场从央行购买外币。

再次,将外汇负债的最高平均维护措施提高至8%。在新的外汇存款机制下,除了美元以外,欧元可以用作维护里拉储备。土耳其央行将提供数十亿里拉、60亿美元和30亿美元等值黄金资产给金融系统。

最后,土耳其央行还加强了资本管制,土耳其的银行业监管机构已开始限制外汇掉期业务。这一交易限制没有明确截止时间。

声明发表后,土耳其里拉兑美元连续反弹。对此,德国商业银行评论,土耳其里拉连续第四天上扬并非由于基本面向好,而是因为土耳其货币掉期交易受到了限制,土耳其银行监管机构上周两次下调银行业货币交易限额,将其限制在25%。评论还指出,原本土耳其里拉走弱是对土耳其糟糕货币政策的反映,而如今能传达正确信息的银行却无法参与市场。

除紧急救市政策外,贝拉特8月16日召开投资者电话会议表示,土耳其正在制定计划以解决通胀及经常项目逆差存在的薄弱之处。其中,缓解通胀是首要任务。他强调,土耳其不会向国际货币基金组织(IMF)寻求援助,而是集中关注吸引外商直接投资。

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