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五洋债违约引发涉事各方博弈!投资人该如何维权?

[2017-10-06 14:25:17] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:从8月15日“15五洋债”(简称“五洋债”)出现实质性违约至今,半个月过去了,在债券违约的责任追索背后,投资人、主承销商、发行人各方的博弈也在暗暗进行。 发行人五洋建设集团股份有限公司(简称“五洋建设”)给出“莫须有”的重组方案迅速被打脸; 主承销商及受托管理人德邦证券竭力推动仲裁和申请破产的司

从8月15日“15五洋债”(简称“五洋债”)出现实质性违约至今,半个月过去了,在债券违约的责任追索背后,投资人、主承销商、发行人各方的博弈也在暗暗进行。

发行人五洋建设集团股份有限公司(简称“五洋建设”)给出“莫须有”的重组方案迅速被打脸;

主承销商及受托管理人德邦证券竭力推动仲裁和申请破产的司法程序;

而投资人迫切希望拿回投资资金,提议罢免德邦证券受托管理人资格,甚至提议起诉德邦证券……

作为公募债的到期违约案例,五洋债的进展受到各方关注。在刚性兑付逐渐退出历史舞台背景下,债券违约理性的解决途径是什么?债券投资人该如何维护自身的合法权益?

五洋建设:宣称央企注资被“打脸”

近日,在监管层的压力、以及受托管理人和投资人的压力之下,发行人五洋建设终于做出了回应,宣称有央企注资。不幸的是,这一说法很快被打脸。

8月25日,五洋建设发布了一份奇葩的《告全体员工书》,默认了公司存在资金紧张的问题。

五洋债违约引发涉事各方博弈!投资人该如何维权?

▲ 文字来自五洋建设官网

在告《全体员工书》中,五洋建设表示“已有实力雄厚的央企背景战略投资方接洽我集团,明确表达了对我集团进行战略重组的意向,目前双方谈判已进入到关键时刻,并且取得了重大的可喜的进展。”

公告中甚至表示,“渡过眼前困难之后,集团将积极实施转型,转变经营结构和经营模式。”

五洋债违约引发涉事各方博弈!投资人该如何维权?

▲ 文字来自五洋建设官网

随后在8月29日晚间,五洋建设在官网自行公告了有关重组的新进展,公告宣称已于8月25日和战略重组方中科际控股集团签订合作框架协议。

不过这份协议并未通过上交所信息披露平台公布,而是在五洋建设官网进行了公布。

然而不到24小时,8月30日中午11点,中科际控股集团在官网发表声明,严辞否认存在上述协议。五洋建设方面疑似公布虚假重组协议,试图误导投资者。

五洋债违约引发涉事各方博弈!投资人该如何维权?

▲ 图片来自中科际控股集团官网

对于五洋建设的奇葩“公告”行为,上海证券交易所也极其不满。

30日晚间,上交所发布消息称,五洋建设8月29日通过系统向交易所提交了《五洋建设集团与中科际控股集团签订合作框架协议》,拟披露中科际集团将通过股权托管、股权转让及增资扩股的方式对五洋建设进行战略重组。

但是由于公告格式和内容不符合公司债券有关规则要求,上交所对该公告进行退回并要求修改,同时第一时间要求受托管理人德邦证券对该合作框架协议的具体情况进行核查,并按照规则出具临时受托管理事务报告。2017年8月29日,五洋建设在未通过上交所官网进行公告的情况下,自行在其公司官网发布了《五洋建设集团与中科际控股集团签订合作框架协议》。

上交所表示,五洋建设的上述行为严重违反了《上海证券交易所公司债券上市规则》的有关规定,本所将严格依照相关规则,要求发行人和中介机构对有关事实进行核实,并对五洋建设集团股份有限公司采取自律监管措施。

律师告诉《国际金融报》记者,如果发行人,即企业具有重整潜力,也可以随时将破产清算改为破产重整,这样可以最大限度保障债券持有人的利益。但是截至目前,该集团仍未披露2016年年报。五洋建设的所谓重组是否一场闹剧?

德邦证券:申请仲裁和破产是唯一的路径

尽管从五洋债正式到期未兑付开始,德邦证券就向债券持有人发起了授权征集,希望获得债券持有人的授权,向仲裁机构申请仲裁和申请财产保全。但是目前看阶段性进展并不尽如人意。

根据德邦证券公告,截至8月29日,德邦证券共计拿到了1360490张已回售债券持有人的授权文件书;3110张未回售债券持有人的授权文件书,合计136.36万张。

“15五洋债”共募集资金8亿元,债券发行面值100元,合计800万张的债券,德邦证券却只拿到了136.36万张的授权,占比仅为17%。

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