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债券市场——节后第一个工作日债券市场成交冷清,大量资金到期(2017-10-10)

[2017-10-11 12:27:53] 来源:通吃岛证券 编辑: 点击量:
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导读:国内市场交易行情1、资金面 长假结束后第一天,大量资金到期,央行节前的远期定向降准对资金面总体影响有限,另公开市场周一不操作,单日净回笼1800亿,加重市场谨慎情绪,资金面全天无放松迹象,早盘起,部分非银及城商行融出少许14天内的短期资金,而大行一律闭口不谈。众人不知从何下手,资金价格一路走高,期限





国内市场交易行情



1、资金面


长假结束后第一天,大量资金到期,央行节前的远期定向降准对资金面总体影响有限,另公开市场周一不操作,单日净回笼1800亿,加重市场谨慎情绪,资金面全天无放松迹象,早盘起,部分非银及城商行融出少许14天内的短期资金,而大行一律闭口不谈。众人不知从何下手,资金价格一路走高,期限随之拉长至1M、2M,午盘后,资金愈紧,高价资金已供不应求,隔夜7天最高成交价格均攀升6%。尾盘陆续有资金融出,但仍然不足以满足需求,直至4点临近收盘,仍有部分机构未平。利率方面,隔夜加权2.95%;7天3.5%(+30BP);14天4.4%(+27BP)。存款类加权:隔夜2.76(+1BP),7天2.97(-20BP),14天4.3(+24BP)。


2、同业存单


周一11只存单发行,其中股份制AAA评级1个月4.15%, 9个月4.51,1年发在4.50%。


3、债券市场


节后第一个工作日,市场成交较为冷清,央行净回笼1800亿元,紧张的资金面主导全天走势,各期限现券收益率不同程度上行。PMI和外储数据并没对市场造成太大影响。


一级市场:

3年 4.2687 全场3.37倍 边际1.25倍

5年 4.3273 全场3.32倍 边际3.21倍

二级市场:

国债方面,1y 170017成交在3.48,3y 170016成交3.57,5y170014成交3.63,7y 170020成交在3.70-3.69,10y170018成交3.615-3.65,目前在3.65上行约4bp,30年170015成交在4.245-4.23

金融债方面,1y170207成交在3.95, 170410成交3.955,3y 170205成交4.28,5y170206成交4.235-4.27, 10年国开170210成交在4.295-4.3325,同期限170215成交4.185-4.2225,目前在4.2225上行约3bp,170415成交在4.33-4.355。


4、利率互换


3m shibor fixing4.3502%,下0.63bp;7d repo fixing3.44% 上29bp。


早盘irs先上后下,5y开盘成交79,79.5,之后公开市场净回笼1800亿,irs一路走高,5y最高成交到82,1y成交到52,1x5成交29.75,30, PMI出来市场稍有回落,5y成交到81,1y成交到51.25,下午受国债期货下跌以及农发招标结果影响,repo 5y tkn 81.5-82.25,受资金影响1y 最高成交到52.5,1x5 在30的位子反复成交。


5、国债期货


国债期货低开快速走低,全天大部分时间维持低位震荡,临近收盘进一步下跌。5年主力合约TF1712跌0.23%收于97.47,增仓482手;10年主力合约T1712跌0.36%收在94.865,减仓191手。


6、票据市场


周一为10月第一天,市场仍处于观望状态,询价偏多,实际交易不足,票据价格基本维持。报价方面,国股票半年报价在4.45%左右,足年报价在4.40%附近;城商票半年、足年城商报价均在4.65%左右,但不同承兑行报价差距较大,大型城商票报价接近国股,中型报价高10BP左右,小型城商则要高出20-50BP不等。总体来看,大期间资金面应维持平稳,本月票据利率有一定回落空间。


7、同业资产


季度初,市场各类资产报价稀少,保本理财的市场供给有限,价格偏低,兴业银行保本理财报价1M3.9%,2M4.0%,3M(跨年)4.1%;非保方面,中信银行不跨季的2M报4.7%,城商行6M-1Y报在5.0%左右。


ABS资产方面,银登挂牌的2年期以内资产,以股份制和城商为主,基本在5.1-5.6%区间。常熟农商在银登挂牌信贷ABS,6M5.2%,1.5Y5.6%。上月底发行阿里借呗产品,优先级收益5.5%,次优先级收益5.6%。


券商收益凭证方面,根据期限和发行主体不同,报价区别较大,从4.2%-5.4%不等,期限集中在短期品种。信托池方面,云南信托-3个月5.5%,6个月5.6%,9个月5.8%,12个月5.9%。股票质押式回购,一年期在5.8%-6.0%。

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