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有关债券投资,这些需要注意!

[2018-07-05 14:03:30] 来源:通吃岛证券 股票分析|股票投资 点击量:
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导读:对于普通家庭来说,债券是一种很好的投资工具。债券投资期限可长可短,通过不同类别、不同期限的债券组合投资,可以获得较为理想的投资收益。由于债券安全性高、固定收益明确,适用于一般家庭用于养老基金、子女教育基金的项目的投资。但债券较高的安全性是相对而言的,并不等于万无一失,所以必须了解债券、懂得如何分析债

对于普通家庭来说,债券是一种很好的投资工具。债券投资期限可长可短,通过不同类别、不同期限的债券组合投资,可以获得较为理想的投资收益。

由于债券安全性高、固定收益明确,适用于一般家庭用于养老基金、子女教育基金的项目的投资。但债券较高的安全性是相对而言的,并不等于万无一失,所以必须了解债券、懂得如何分析债券投资。

随着大众金融投资意识的逐渐趋向成熟,对于投资的收益率变化分析及其影响因素的分析越来越仔细,对较小的利益也开始追逐。特别是在我国,股票市场在经历了几年的大起大落后,正在走向健康、规范的发展之路,市场收益率逐渐趋小,而债券投资则以其安全性高、收益适度、流动性也较强等几方面优势,正在吸引越来越多的投资者参与。

进入债券市场的投资者怎样才能投资获利呢?“实践出真知”是放之四海而皆准的真理。但是,在盲目摸索中前进,从失败中吸取教训,一来浪费太多的时间,二来浪费太多的金钱,稍不留神,还可能赔进老本,代价太大,实在不值得提倡。

债券是政府、企业(公司)、金融机构为筹集资金而发行的到期还本付息的有价证券,是表明债权债务关系的凭证。债券的发行者是债务人,债券的持有者是债权人,当债券到期时,持券人有权按约定的条件向发行者取得利息和收回本金。由以上概念可以看出,债券本身并没有价值,它只是代表投资者将资金借给发行人使用的债权,能够在市场上按一定的价格进行买卖。

债券投资也像其他的投资一样,它也有自己的投资技巧,使我们可以从中获得更多的收益。

一、债券的选择

人们进行债券投资,看中的就是债券的安全性、流动性和收益性。然而,由于债券发行的单位不同,债券期限不同等原因,各种债券安全性、收益性和流动性的程度也不同。因此,有钱人认为进行债券投资前,需要对债券进行分析比较,然后再根据自己的偏好和实际条件作出选择。

首先是安全性的比较分析,国库券以国家财政和政府信用作为担保,享有“金边债券”的美称,非常安全。金融债券的安全程度比国库券要低一些,但金融机构财力雄厚,信誉好,投资者仍然有保障。企业债券以企业的财产和信誉作担保,与国家和银行相比,其风险显然要大得多。一旦企业经营管理不善而破产,投资者就有可能收不回本金。

因此,投资于国库券和金融债券是比较安全的选择,对于企业债券则要把握其安全性。目前,对债券质量的考察,国际上通行的做法是评定债券的资信等级。我国主要参考美国资信评级机构的等级划分方式,根据发行人的历史、业务范围、财务状况、经营管理水平等,采用定量指标评分制结合专家评判得出结论。

一般来说,债券的资信等级越高,表明其安全性越高。从安全性角度考虑,家庭投资于债券,选择上市公司债券较好,因为我国公司债券上市的条件是必须达到A级。但资信等级高安全性就高,也不是绝对的,而且有很多债券并没有评定等级,因此,购买企业债券最好还要对企业本身的情况比较了解。

其次是流动性的对比分析,流动性首先表现在债券的期限上,期限越短,流动性越强。其次,债券“质量”好,等级高,其交易量大,交易活跃,流动性较强。

另外,以公募方式发行的、无记名的债券容易流通。在很多情况下,某种债券长期不流动很可能是发行人不能按期支付利息,财务状况恶化,出现资信等级下降的信号。因此,进行债券投资,一定要注重流动性,尤其是以赚取买卖差价为目的的短线投资者。

再次是收益性的比较分析,就不同种类的债券来说,其风险与收益是成正比的,收益高,人们才愿意将钱投在风险高的债券上。因此,企业债券的利率最高,金融债券次之,国债利率再次之。但是,它们一般都高于银行储蓄利率。

同一种类的债券,由于债券利率、市场价格、持有期限等的不同,其收益水平也不同。债券利率越高,债券收益率也越高。

同样是面值100元的债券,一个票面利率为8%,一个票面利率为7%,买价均为100元,则前者的即期收益率为8%,后者为7%。显然前者更优。债券市场价格高于其面值时,债券收益率低于其债券利率;反之,债券的市场价格低于其面值时,债券收益率高于债券利率。当债券的市场价格与面值不一致时,还本期越长,二者的差额对债券收益率的影响越小。债券期限越长,利率越高。

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